在股票投資中，基本面是一個重要的觀念，它透過了解公司的基本價值、財務狀況和獲利能力來選擇股票。為了了解公司基本面中營運的各項數據，建議投資者開始研讀公司的財務報表，因為了解基本面是投資股票最基本的能力，只有了解基本面，才能知道公司營運的目標和結果，才能讓你在投資上選到一家好公司。
要從基本面判斷投資方向，一定要了解公司財務報表，因為財務報表是企業營運後的成績單，也是投資溝通的語言。對於初次接觸投資的新手來說，要記住密密麻麻的數字和專有名詞有時會覺得困難。因此，本文希望你在了解財務報表前，先初步了解公司營運的過程，透過簡單的例子讓你對營運流程有基礎的認識，這樣往後在分析各項財報數據時就會更得心應手。
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公司營運概念：由創業範例探討
以下透過一個最簡單的例子，說明公司的營運獲利流程包含三個關鍵步驟：資金取得、資金運用和營運獲利。以創業開店為例，假設酷胖想要開一家飲料店，從創業到正式營運，大約需要100萬元的資金。而酷胖目前手頭上只有50萬元現金，因此需要向銀行借50萬元才能完成資金籌備，總計需要的資金100萬包括現金自備款50萬元和銀行借款50萬元。
如果要開始正式營業，就需要安排如何運用資金。根據預估，這100萬的資金(資產)中，約需投入50萬元作為固定資產，例如店面裝潢和生產設備的購買等；約30萬元的資金預留支付未來三個月的費用，包含人事成本、原物料、水電費、房租等；100萬的資金(資產)扣除80萬後，剩餘的20萬元則成為緊急預備金，以應對可能發生的不可預見狀況。
若把上述的例子加入營運獲利流程，就變為：假設酷胖需要100萬現金來啟動業務，而自有資金僅有50萬，因此需要向銀行借款50萬才能實現創業夢想。這個故事中的「資金取得」包括自有資金50萬和銀行借款50萬，一旦資金取得完成，接下來必須思考如何運用這100萬的資金(資產)。假設開店需要50萬的固定資產投入，包括店面裝潢和生產器材購買，還需要預留約30萬的資金支付未來三個月會產生的成本，包括人事成本、原物料、水電費、房租等，剩下的20萬的現金成為緊急預備金，這個故事中的「資金運用」包括這些資產投入和預留資金。
如果能夠順利運用這100萬的資金，當飲料店正式開張，則公司就可以開始進行「營運獲利」，接下來假設每月店租大約3萬元、雇用兩位員工每月基本薪資共7萬元、每月水電費1萬元、每月償還銀行借款利息1萬元，而製作一杯飲料平均需花費30元的原料及材料費，加總起來每月固定成本是12萬元和變動成本為30的倍數。在這個例子中，若飲料店能夠每月平均淨獲利達到至少12萬元，即可打平每個月的支出。因此，在營運獲利方面，公司必須關注許多因素，包括銷售量、成本控制和市場環境等，而損益的觀念就由下章節繼續探討。
營運零虧損：探討損益兩平分析
在管理學探討規劃的程序中，其中一環是需要評估本身的優勢，藉由不同分析方法找出自身優勢，其中一種我們可以透過損益兩平分析(Break-even Analysis)來預測銷售行為何時可以由虧轉盈。因此創業者或公司在開業前，首先必須思考的問題是如何獲利，月營收要達多少才能回本？這就是損益兩平的概念，而損益兩平即獲利剛好為0元，意思是公司營業額或銷售量到多少時，可以剛好不賺不賠。
損益兩平概念及公式：
(銷售數量X銷售單價)-(固定成本+變動成本)＝淨獲利
損益兩平點之銷售量(Q)要多少?
接續前續範例，也就是問飲料店每月要賣幾杯才可收支打平，首先每月固定成本是12萬元，包含每月店租大約3萬元、雇用兩位員工每月基本薪資總共7萬元、每月水電費1萬元、每月銀行借款利息1萬元，而假設製作一杯飲料平均需花費30元的原料及材料費(平均單位成本30元)，假設客消費單價平均約80元。
計算公式(1)：(QX80)-(120,000+QX30)＝0
解答(1)：50Q=120,000，銷售量(Q)=2,400杯
每月要銷售2,400杯才能夠收支相等(不賺不賠)
若每月開店20天，每天需賣幾杯飲料才可以回本?
計算公式(2)：2400/20=120
解答(2)：由題(1)得知，共要賣2,400杯才能損益兩平，若一個月開店20天等於一天要賣120杯。
若每月不要收支相等，要賺至少5萬元的話，需賣幾杯飲料？總營業額是多少?
計算公式(3)：(QX80)-(120,000+QX30)＝50,000
解答(3)：50Q=170,000，銷售量(Q)=3,400杯
總營業額(PXQ)=80X3,400=272,000元
從公式分析來看，需要注意固定成本和變動成本的控制。固定成本是指不受銷售量影響的固定費用，例如設備折舊、店面租金、行銷費用、基本工資、借款利息等；變動成本是指隨著產(銷)量增減的成本，例如材料費、與產(銷)量相關的人工成本等，瞭解並掌握好這些成本類別，對於經營非常重要。
可透過降低成本或提高銷售額的方式來實現損益兩平。其中降低成本是比較直接的方法，創業者可以考慮減少浪費和不必要的支出，還可以透過提高生產效率、降低人工成本、加強庫存管理等方式來降低成本，但削減成本不應該影響到產品或服務的品質，否則可能會損害企業的形象和信譽。另外一個方法是提升平均銷售單價，也就是說透過加價、推銷高價產品等方法來提高平均銷售單價，還可以考慮經營多元化的商品或服務來增加顧客的消費頻率，進而提高營收和獲利。
損益兩平是一個非常重要的指標，它可以幫助創業者預測營運狀況，進一步預測銷售行為何時可以由虧轉盈，但損益兩平分析只是一個理論模型提供營運策略的參考依據，實際情況可能因市場變化、競爭壓力等因素產生變化，只有在深入分析自身優勢、不足之處和掌握市場變化的情況下，才能夠實際實現公司的長期穩定發展。
損益表：公司是否有賺錢的報表
接續著上述『公司的營運獲利流程包含三個關鍵步驟：資金取得、資金運用和營運獲利』，其中營運獲利套用在公司財務報表中，所有資訊都揭露在損益表中，它代表了公司在特定期間內的收入、成本和淨利等關鍵指標。
損益表中的各個科目反映了公司的營運和財務狀況，其中，銷售(營業)收入項目表示公司銷售產品或提供服務所獲得的收入，而銷售(營業)成本則代表了生產或提供產品/服務所需的成本。營業費用項目通常包含三項：管理費用、行銷費用、研發費用，利息費用則是指公司支付的利息，所得稅項目則涉及公司應納稅款項。淨利潤是由公司的收入減去各項成本計算而得，包括銷售成本、營業費用、利息費用和所得稅等。損益表的數字和結構對投資者至關重要。不同期間的損益表可以提供不同時間範圍內的獲利情況，例如季度損益表和年度損益表。透過分析損益表，投資者可以評估公司的獲利能力、成本控制情況以及潛在的風險因素，了解公司在哪些方面賺錢，以及賺取的金額有多少，這有助於投資者作出更明智的投資決策，選擇那些有良好獲利紀錄和穩定淨利的公司。
總而言之，損益表是一個重要的財務工具，它記錄了公司在特定期間內的收入、成本和淨利。透過了解損益表的結構和內容，投資者可以更好地了解公司的經營狀況和獲利能力。
酷胖總結論
公司的營運獲利流程包含三個關鍵步驟：資金取得、資金運用和營運獲利。本文以簡單的例子說明公司的營運流程，其中，創業開店需要籌措資金，包括自有資金和借款，接著將資金用於固定資產投入和預留資金，最終透過營運獲利達到盈虧平衡和獲利增長。
損益兩平分析是一種評估獲利能力的方法，可預測銷售行為何時可以由虧轉盈，透過計算固定成本、變動成本和銷售量的關係，可以找出損益兩平點，而成本控制和提升銷售額是達成損益兩平的關鍵，創業者需思考獲利目標和每月銷售量，以實現盈虧平衡或獲利增長。
損益表是財務報表中的重要報表之一，反映了公司特定期間的收入、成本和淨利，損益表提供不同時間範圍的獲利情況，幫助投資者了解公司的獲利來源和金額。投資者可透過分析損益表，評估公司的獲利能力、成本控制和潛在風險，以做出明智的投資決策。
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